日前，國信證券（香港）發(fā)布研報(bào)指出，佳兆業(yè)集團(tuán)在大灣區(qū)土地儲(chǔ)備豐富，擁有大量優(yōu)質(zhì)舊改項(xiàng)目資源，舊改土儲(chǔ)貨值約 2400 億元，占比約為總貨值的 41%。銷售數(shù)據(jù)方面，公司 7、8月合約銷售金額強(qiáng)勁增長，預(yù)計(jì)9 、10月合約銷售仍將延續(xù)高速增長態(tài)勢，維持公司目標(biāo)價(jià) 4.9 港元，維持“買入”的投資評級。

　　國信證券（香港）研報(bào)表示，佳兆業(yè)7、 8月合約銷售強(qiáng)勁增長，合約銷售金額分別為 95.4、 93.6 億元，同比增長 78.3%、 119.6%，前 8 個(gè)月累計(jì)銷售金額為 549.3 億元，累計(jì)同比增速分別為 24.0%。 進(jìn)入下半年以來，公司合約銷售金額加速增長，預(yù)計(jì) 9、10 月公司合約銷售仍將延續(xù)強(qiáng)勁增長態(tài)勢。

　　佳兆業(yè)中期核心凈利潤穩(wěn)步增長，截至 2020 年 6 月 30 日，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入及毛利分別為 222.97、75.39 億元，同比增長 10.9%、 12.4%；公司凈負(fù)債率持續(xù)改善，截至 2020 年 6 月 30 日，凈負(fù)債率較 2019 年末下降 14 個(gè)百分點(diǎn)，維持持續(xù)改善的趨勢；公司在手現(xiàn)金 405 億元， 較 2019 年末增加 9%， 速動(dòng)比率1.2， 期末在手現(xiàn)金已覆蓋短期債務(wù)。

　　國信證券（香港）研報(bào)指出，佳兆業(yè)2020 年千億銷售規(guī)模可期。公司 2017—2019 年合約銷售金額分別為 298 億、 447 億、 701 億、881 億元，三年復(fù)合增長（CAGR） 達(dá) 40%。公司 2020 年可售貨值 1800億元，可售面積 970 萬平方米，公司今年銷售目標(biāo) 1000 億元，對應(yīng)去化率 55.6%，預(yù)計(jì) 2020 年公司完成 1000 億的合約銷售的目標(biāo)是大概率事件。

　　佳兆業(yè)大灣區(qū)土地儲(chǔ)備豐富，擁有大量優(yōu)質(zhì)舊改項(xiàng)目資源。截至 2020 年 6 月 30 日， 公司土地儲(chǔ)備約 2680 萬平方米，預(yù)計(jì)現(xiàn)有土地儲(chǔ)備足夠公司未來五年的發(fā)展所需，其中約 52.2%的土地儲(chǔ)備位于粵港澳大灣區(qū)內(nèi)。此外，公司在城市更新方面經(jīng)驗(yàn)豐富， 在深圳、廣州及中山等大灣區(qū)市場內(nèi)， 擁有 560萬平方米的舊改土儲(chǔ)，舊改土儲(chǔ)占總土儲(chǔ)面積的 21%，舊改土儲(chǔ)貨值約 2400 億元，占總貨值約 41%。

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