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房企融資環(huán)境改善 下半年信用債融資規(guī)模提升
http://sendpasscode.com房訊網(wǎng)2022/7/6 10:30:58
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[提要]今年以來,房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)債融資環(huán)境不斷改善。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計,年初以來,截至7月4日,房企在上交所發(fā)行債券融資總額已達1240億元,其中公司債發(fā)行575億元、ABS發(fā)行665億元。

  今年以來,房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)債融資環(huán)境不斷改善。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計,年初以來,截至7月4日,房企在上交所發(fā)行債券融資總額已達1240億元,其中公司債發(fā)行575億元、ABS發(fā)行665億元。

  業(yè)內(nèi)人士表示,整體來看,隨著紓困政策不斷出臺,“增信心、防風(fēng)險、穩(wěn)增長”的合力已形成,個別城市房市開始回暖,房企流動性困難已逐漸緩解,融資環(huán)境得到有效改善,預(yù)計下半年房地產(chǎn)市場將繼續(xù)逐步回穩(wěn),信用債融資規(guī)模有望提升。

  支持房企合理融資

  房地產(chǎn)行業(yè)流動性改善

  今年以來,房企融資環(huán)境不斷改善。以上交所為例,據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計,年初以來,截至7月4日,上交所已審核通過16單房企公司債,核準(zhǔn)規(guī)模753.1億元;房企累計融資總額已達1240億元。特別是3月份以來,滬市房地產(chǎn)行業(yè)公司債及ABS凈融資額均保持為正,合計凈融資額超過百億元,為房企提供了穩(wěn)定暢通的融資渠道。

  事實上,資產(chǎn)證券化產(chǎn)品已成為房企發(fā)行人融資重要渠道之一。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,4月份以來,上交所共有25個房企ABS項目發(fā)行,融資金額達291.3億元,其中上海金茂于4月25日發(fā)行87.08億元的碳中和CMBS,創(chuàng)下全國碳中和CMBS項目發(fā)行規(guī)模最大的紀(jì)錄,整體認(rèn)購倍數(shù)達2.5倍。

  “資產(chǎn)證券化產(chǎn)品以資產(chǎn)信用替代主體信用,有利于民營房企發(fā)行人有效盤活優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),拓寬融資渠道與方式;對投資者而言,此類產(chǎn)品也可形成有效隔離、緩釋風(fēng)險的良好效果!庇虚L期關(guān)注地產(chǎn)行業(yè)的研究人士告訴記者。

  交易所債市助力行業(yè)信用恢復(fù)

  民營房企融資“破冰”

  民營房企是房地產(chǎn)行業(yè)的重要組成部分。如需重建房地產(chǎn)行業(yè)信心,暢通民營房企融資渠道則是其中重要環(huán)節(jié)。

  5月份以來,民營房企重慶龍湖、美的置業(yè)、旭輝控股集團先后在上交所發(fā)行5億元、10億元、5億元公司債,中國證券金融股份有限公司則已通過民企債券融資支持計劃,分別與主承銷商中信證券和國泰君安證券以聯(lián)合創(chuàng)設(shè)信用保護工具的方式,助力三期債券順利發(fā)行。

  “信用保護工具對發(fā)行人及投資者均有積極作用,其創(chuàng)設(shè)有助于幫助發(fā)行人降低發(fā)債融資成本、提升發(fā)行效率,并為投資者引入創(chuàng)設(shè)機構(gòu)信用背書,降低違約風(fēng)險沖擊、抵御估值波動風(fēng)險!比A泰證券相關(guān)研究人員表示。

  5月份,上交所牽頭組織召開民營房企與投資者的對接交流活動,龍湖、美的置業(yè)、旭輝控股集團、新城控股、碧桂園5家民營房企發(fā)行人、多家承銷機構(gòu)和債券機構(gòu)投資者參與交流!按舜谓涣骰顒拥闹饕悸肥枪膭钕嚓P(guān)企業(yè)加強主動信息披露,降低信息不對稱,推進投融互信互利!鄙辖凰嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示。

  參會機構(gòu)表示,“投融互信是推動滿足房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)行人合理融資需求的基礎(chǔ),通過坦誠交流,有助于進一步了解和客觀分析發(fā)行人實際情況,從而做出相應(yīng)投資決策!

  與此同時,房企發(fā)行人的發(fā)債信心也在逐步重建,某房企表示,“正在積極籌備新的融資計劃!睒I(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)測,今年下半年房地產(chǎn)行業(yè)有望繼續(xù)企穩(wěn),長效機制逐漸建立,行業(yè)逐漸趨向健康穩(wěn)定和良性循環(huán)。

  上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,作為資本市場的重要組成部分之一,上交所在證監(jiān)會的指導(dǎo)下,持續(xù)優(yōu)化房地產(chǎn)融資監(jiān)管政策,積極支持相關(guān)企業(yè)的合理需求,全力維護房地產(chǎn)市場的健康有序發(fā)展。

來 源:證券日報    

  編 輯:liuy

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