房訊網(wǎng)訊 8月10日,在2022中國商業(yè)地產(chǎn)投資專業(yè)展覽會暨第四屆中國商業(yè)地產(chǎn)品牌建設(shè)論壇上,由房訊指數(shù)主持編制的《2022中國商業(yè)地產(chǎn)100強研究報告》再次重磅發(fā)布,這項由房訊指數(shù)研究院主辦的測評工作,已連續(xù)開展4年,測評成果已成為評判商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)和運營企業(yè)綜合實力及行業(yè)地位的重要參考標準。
房訊指數(shù)首席研究員劉凱表示,隨著中國經(jīng)濟恢復(fù)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)推進,商業(yè)地產(chǎn)正處于不斷調(diào)整、恢復(fù)的過程中,將在戰(zhàn)略、業(yè)態(tài)、產(chǎn)品、模式等方面不斷突破創(chuàng)新,新商業(yè)、新辦公、新園區(qū)的需求仍將持續(xù)增長,市場依舊擁有著巨大發(fā)展空間和投資價值。
以下為《2022中國商業(yè)地產(chǎn)100強研究報告》節(jié)選:
新園區(qū) | 產(chǎn)業(yè)園區(qū)持續(xù)利好 商務(wù)園區(qū)韌性十足
2021年以來,隨著新基建加速布局落地和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的深入,產(chǎn)業(yè)園區(qū)迎來存量改革和創(chuàng)新的新機遇,由功能單一的產(chǎn)業(yè)區(qū)向現(xiàn)代化綜合功能區(qū)轉(zhuǎn)型,開發(fā)重心向提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級、功能完善、綠色發(fā)展方向轉(zhuǎn)變,專業(yè)化、特色化、智慧化的產(chǎn)業(yè)園區(qū)不斷涌現(xiàn)。
產(chǎn)業(yè)園區(qū)公募REITs從試點落地到如今平穩(wěn)運行,為園區(qū)開發(fā)運營的投融資注入強大的活力。
與此同時,國家和地方政府持續(xù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展利好政策的相繼發(fā)布,為產(chǎn)業(yè)園區(qū)的發(fā)展營造了良好的營商環(huán)境,園區(qū)深化運營趨勢,在5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)加持下,一方面強化建設(shè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展的綜合性物理載體與配套設(shè)施,構(gòu)建綠色低碳智慧化的產(chǎn)業(yè)載體,助力智慧城市建設(shè);另一方面搭建園區(qū)企業(yè)創(chuàng)業(yè)成長、產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展所需的系統(tǒng)化公共服務(wù)平臺,集聚創(chuàng)新資源、培育創(chuàng)新主體、促進成果轉(zhuǎn)化,推動園區(qū)、產(chǎn)業(yè)以及區(qū)域經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展。
未來,產(chǎn)業(yè)園區(qū)行業(yè)將向產(chǎn)業(yè)本身進行更深度的回歸,以產(chǎn)業(yè)價值鏈為根本出發(fā)點,通過科技賦能園區(qū)運營,強化產(chǎn)業(yè)促進和區(qū)域協(xié)同,實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)園區(qū)可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展。
產(chǎn)業(yè)園區(qū)持續(xù)利好 存量盤活長期價值
產(chǎn)業(yè)園區(qū)是對外開放、招商引資、管理創(chuàng)新的重要載體,是發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、促進產(chǎn)業(yè)集聚的重要平臺。根據(jù)中國開發(fā)區(qū)網(wǎng)數(shù)據(jù),截至2022年2月末,我國共有各類國家級開發(fā)區(qū)665家,省級開發(fā)區(qū)2069家,各類廣義專業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)約8萬余個。其中,我國國家級產(chǎn)業(yè)園區(qū)以國家級經(jīng)開區(qū)、國家級高新區(qū)及海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)為主,個數(shù)合計占比約84.8%。從區(qū)域分布來看,國家級產(chǎn)業(yè)園區(qū)主要分布于華東地區(qū)、中南地區(qū)的省會及中心城市。
來源:中國開發(fā)區(qū)網(wǎng) 房訊指數(shù)整理
近年來,國家加快數(shù)字化發(fā)展、建設(shè)新型城鎮(zhèn)化,推動產(chǎn)業(yè)升級、加快構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系,以及國家級開發(fā)區(qū)建設(shè)主體上市、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs 等一系列利好政策的釋放,對產(chǎn)業(yè)園區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)業(yè)聚集、運營創(chuàng)新提出新要求,也帶來新機遇。
發(fā)改委印發(fā)《"十四五"新型城鎮(zhèn)化實施方案》提出,有序培育現(xiàn)代化都市圈。引導都市圈產(chǎn)業(yè)從中心至外圍梯次分布、合理分工、鏈式配套,推動產(chǎn)業(yè)園區(qū)和創(chuàng)新基地合作共建。以產(chǎn)業(yè)園區(qū)為支點、所在城市為節(jié)點,產(chǎn)業(yè)園區(qū)承擔經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)主戰(zhàn)場、區(qū)域發(fā)展主引擎、改革開放試驗平臺的定位與使命。
各級各地政府方面,也陸續(xù)出臺了系列引導、扶持政策。2021年7月,浙江省出臺《關(guān)于加快推進高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)(園區(qū))高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》;2021年9月,天津市發(fā)布《天津市主題產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)實施方案(2021-2025 年)》;2021年10月,濟南市政府印發(fā)《支持特色產(chǎn)業(yè)樓宇發(fā)展的若干政策》,通過政策扶持鼓勵主導產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展;2021年11月,安徽省印發(fā)《安徽省特色產(chǎn)業(yè)園建設(shè)指南(試行)》;2022年1月,《云南省推動重點產(chǎn)業(yè)園區(qū)高質(zhì)量發(fā)展若干政策措施》發(fā)布……
公募REITs在產(chǎn)業(yè)園區(qū)領(lǐng)域的試點落地和平穩(wěn)運行,尤其激發(fā)了行業(yè)活力,打通了產(chǎn)業(yè)園區(qū)投資退出渠道有限的局面,有效的實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)園區(qū)的"投融管退",帶來其資產(chǎn)價值的提升。從2021年6月中國基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs首批9單產(chǎn)品成功上市發(fā)展至今,上市公募REITs產(chǎn)品已經(jīng)增至13只,其中4單項目為產(chǎn)業(yè)園區(qū)REITs,包括東吳蘇園產(chǎn)業(yè)REIT、博時蛇口產(chǎn)園REIT、華安張江光大REIT及建信中關(guān)村REIT。
來源:房訊指數(shù)整理
目前,上市的產(chǎn)業(yè)園REITs從股價、分紅、投資者收益以及流動性等方面來看,均表現(xiàn)良好;而底層資產(chǎn)的園區(qū)運營來看,地理位置較優(yōu)越,經(jīng)營相對穩(wěn)定,整體出租率較高,租戶質(zhì)量和結(jié)構(gòu)較好,經(jīng)營業(yè)務(wù)隨之穩(wěn)步提升。更為值得一提的是,為緩解疫情對小微企業(yè)和個體工商戶的影響,助力實體經(jīng)濟復(fù)蘇,多只產(chǎn)業(yè)園區(qū)REITs對符合條件的租戶進行租金減免,累計減免租金預(yù)計超億元。
2022年5月,國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于進一步盤活存量資產(chǎn)擴大有效投資的意見》,提出要盤活存量資產(chǎn),形成存量資產(chǎn)和新增投資的良性循環(huán)。作為全國各地存量資產(chǎn)中的重要一環(huán),規(guī)模體量巨大的存量產(chǎn)業(yè)園區(qū)必將迎來煥然新生的契機,在價值挖掘、提質(zhì)增效、運營服務(wù)創(chuàng)新等方面超越提升,實現(xiàn)升級轉(zhuǎn)型與高質(zhì)量發(fā)展。
展望未來,隨著產(chǎn)業(yè)園全生命周期發(fā)展模式與投融資機制的打通,作為產(chǎn)業(yè)集群載體空間的產(chǎn)業(yè)園區(qū),將增強持續(xù)經(jīng)營能力,有效實現(xiàn)行業(yè)與項目的健康平穩(wěn)運營,在多重政策規(guī)范扶持引導下,園區(qū)行業(yè)低效化、同質(zhì)化、空心化等現(xiàn)象將得到改善,進入與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟和區(qū)域經(jīng)濟相互促進、協(xié)調(diào)發(fā)展的新時期。
商務(wù)園區(qū)韌性十足 企業(yè)轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)運營
隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展,園區(qū)的概念和范圍不斷的擴張延展,發(fā)展至今,園區(qū)的具體形式和分類多種多樣,而產(chǎn)業(yè)辦公園區(qū)即商務(wù)園區(qū)因市場化參與度和運營度較高、企業(yè)承載范圍較廣而受到市場的更多關(guān)注。同寫字樓市場類似,商務(wù)園區(qū)市場經(jīng)歷了2021年的快速回暖,空置面積實現(xiàn)有效去化,租金水平也得到企穩(wěn)回升。而在進入2022年后,商務(wù)園區(qū)市場也同樣受到了疫情的影響。
較寫字樓市場不同的是,商務(wù)園區(qū)市場在2022年新一輪疫情的反復(fù)下表現(xiàn)出了較強的韌性。從重點城市的園區(qū)來看,市場表現(xiàn)整體穩(wěn)健,凈吸納量雖有下降但幅度小于寫字樓市場,租金保持平穩(wěn)波動較小,部分城市的子市場租金甚至穩(wěn)中有進。房訊指數(shù)認為,一方面是因為商務(wù)園區(qū)多處新興商務(wù)區(qū)域,在樓宇硬件、園區(qū)配套建設(shè)以及租金等方面具備一定的優(yōu)勢;另一方面是商務(wù)園區(qū)吸納的多是專業(yè)度高、創(chuàng)新性強的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),如集成電路、生物醫(yī)藥等,在產(chǎn)業(yè)政策利好下抗風險能力較強。
來源:房訊指數(shù)
具體城市來看,據(jù)CBRE世邦魏理仕數(shù)據(jù),上半年北京商務(wù)園區(qū)市場新租需求放緩,錄得凈吸納量約11萬平方米。生物醫(yī)藥行業(yè)表現(xiàn)亮眼,新租需求占比超過了TMT。需求放緩的同時,由于新增約32.6萬平方米的較大規(guī)模供應(yīng),期內(nèi)全市商務(wù)園區(qū)租金緩慢下行,預(yù)計下半年整體市場仍將迎來80余萬平的新增供應(yīng)。子市場間表現(xiàn)略有分化,北清路子市場空置率連續(xù)多個季度下行,大興和經(jīng)開區(qū)具備研發(fā)制造功能的項目出租率也較為可觀,而電子城、豐臺科技園、上地和中關(guān)村軟件園去化表現(xiàn)則較為平緩。
上海商務(wù)園區(qū)整體市場在疫情期間表現(xiàn)較為穩(wěn)健,新增供應(yīng)延緩入市,空置率微升。雖然部分洽談租賃項目在疫情期間受到影響而導致推遲,但整體市場的需求依然表現(xiàn)堅韌,成交面積繼續(xù)穩(wěn)定增長,TMT行業(yè)租賃需求占比位居第一。部分板塊則延續(xù)本次疫情前的活躍租賃勢頭,新能源汽車以及生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)迎來擴租需求。租金方面,核心板塊的優(yōu)異表現(xiàn)推動全市平均租金報價穩(wěn)中有進,較2021年底出現(xiàn)增長。
從企業(yè)端來看,2021年園區(qū)運營商深化由地產(chǎn)運營商向產(chǎn)業(yè)綜合運營平臺的轉(zhuǎn)型,通過打造全生命周期空間載體,為科技企業(yè)提供從孵化加速到研發(fā)辦公的全周期服務(wù),匯聚創(chuàng)新資源打造創(chuàng)新服務(wù)生態(tài)圈。
來源:企業(yè)年報 房訊指數(shù)整理
一方面,園區(qū)運營企業(yè)深耕園區(qū)開發(fā)與運營,打造產(chǎn)業(yè)發(fā)展綜合平臺,拓展產(chǎn)業(yè)新空間,通過提供綜合服務(wù)為政府、企業(yè)、人才、合作方創(chuàng)造更大的發(fā)展空間。以招商蛇口為例,2021年規(guī)劃和建設(shè)8個產(chǎn)業(yè)新城項目,園區(qū)布局于全國及海外15個城市,總合作管理面積468平方公里,有效實現(xiàn)了園區(qū)規(guī)模的提質(zhì)擴容。而億達中國在2021年內(nèi),也簽約了10個商務(wù)園運營管理項目,截至年末,商務(wù)園運營管理項目達25個,委托運營管理面積合計約393萬平方米。
同時,運營企業(yè)注重發(fā)揮產(chǎn)業(yè)投資與園區(qū)協(xié)同效應(yīng),強化"產(chǎn)業(yè)+基金"模式,切實做好產(chǎn)業(yè)服務(wù)和企業(yè)培育,為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新賦能的同時,實現(xiàn)自身業(yè)績的提升。據(jù)東湖高新年報,該企業(yè)在2021年注重練好招商運營內(nèi)功,打好科技賦能、產(chǎn)業(yè)投資、資產(chǎn)證券化組合拳,全年實現(xiàn)收入12.67億元,同比增長110.62%;完成招商總面積37.63萬方。
專業(yè)園區(qū)方興未艾 智慧運營驅(qū)動創(chuàng)新
伴隨著中國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新日益加快,產(chǎn)業(yè)園區(qū)行業(yè)也呈現(xiàn)出日新月異的變化和發(fā)展。一方面,園區(qū)主體走向特色化專業(yè)化的道路,物流園、生命科學園區(qū)、集成電路園、數(shù)據(jù)中心等特色鮮明、高度聚焦的園區(qū)成為熱點,日益受到市場的關(guān)注;與此同時,隨著 5G、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的發(fā)展,越來越多的產(chǎn)業(yè)園區(qū)實現(xiàn)智慧化升級,以新模式指導園區(qū)設(shè)計、運營,以新技術(shù)服務(wù)、深化園區(qū)運營內(nèi)涵。
在"十四五"規(guī)劃中,生物醫(yī)藥行業(yè)再次被定位為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),在行業(yè)高速發(fā)展的帶動下,生命科學園區(qū)作為空間載體,租賃需求增長迅猛,為產(chǎn)業(yè)園區(qū)的蓬勃發(fā)展帶來了新機遇,上海、北京等全國主要城市的生命科學產(chǎn)業(yè)園區(qū)投資熱度高漲。
其中,北京已基本形成昌平中關(guān)村生命科學園、亦莊經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)和大興生物醫(yī)藥基地三大醫(yī)藥與生命科學產(chǎn)業(yè)集群,并在政策紅利覆蓋下,園區(qū)的租賃需求和租金都表現(xiàn)出了長期穩(wěn)定增長態(tài)勢,對資本形成越來越大的吸引力。而上海是更國內(nèi)生物醫(yī)藥創(chuàng)新高地,"十四五"期間,上海將深化"1+5+X"生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園區(qū)分布,到2025年初步建設(shè)成為世界級生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集群核心承載地,產(chǎn)業(yè)規(guī)模超1萬億元,為園區(qū)載體空間的發(fā)展提供有力支撐。
來源:房訊指數(shù)
2021年11月,國家發(fā)改委發(fā)布"十四五"首批國家物流樞紐建設(shè)名單,從國家層面推動專業(yè)性、綜合性物流園區(qū)的建設(shè)。物流園區(qū)作為現(xiàn)代物流的重要基礎(chǔ)設(shè)施,在構(gòu)建"雙循環(huán)"發(fā)展新格局、促進消費和服務(wù)業(yè)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。從過往表現(xiàn)來看,盡管受到全球新冠疫情持續(xù)影響,但物流地產(chǎn)展現(xiàn)出了良好韌性、穩(wěn)定的租賃需求和長期增長前景。自2021年下半年以來,遠洋、綠地、萬科等房企已開始在物流地產(chǎn)領(lǐng)域頻頻加碼布局。未來,在經(jīng)濟、消費等基本面以及政策面的利好下,物流地產(chǎn)的需求將持續(xù)保持旺盛。
回歸到整體產(chǎn)業(yè)園區(qū)行業(yè)來看,在我國經(jīng)濟發(fā)展體制機制創(chuàng)新的背景下,產(chǎn)業(yè)園區(qū)迎來轉(zhuǎn)型升級的契機,傳統(tǒng)園區(qū)缺乏系統(tǒng)性規(guī)劃、同質(zhì)化嚴重、缺乏園區(qū)產(chǎn)業(yè)生態(tài)、管理粗放且服務(wù)不足等問題亟待解決,建設(shè)低碳、智慧化的園區(qū),對園區(qū)進行深度的空間及產(chǎn)業(yè)運營成為已經(jīng)成為行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要路徑。
目前物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、BIM技術(shù)、5G技術(shù)、云計算技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)、人工智能技術(shù)、區(qū)塊鏈等信息技術(shù)的發(fā)展為園區(qū)智慧化發(fā)展奠定技術(shù)基礎(chǔ)。通過智慧賦能,產(chǎn)業(yè)園區(qū)可依托信息化技術(shù)和智慧化的手段及監(jiān)控平臺,實現(xiàn)對園區(qū)各領(lǐng)域的監(jiān)控、管理及精準服務(wù),進而構(gòu)建出專業(yè)化、生態(tài)化、系統(tǒng)化的體系,提升園區(qū)各領(lǐng)域服務(wù)能力,從而提高園區(qū)的吸引力和競爭。
此外,隨著"碳達峰,碳中和"的指引以及園區(qū)企業(yè)和員工訴求變化,園區(qū)綠色化、生態(tài)化和循環(huán)化趨勢不可逆轉(zhuǎn)。近年來,我國出臺了一系列政策文件,積極推動園區(qū)綠色低碳轉(zhuǎn)型,涌現(xiàn)出一批綠色發(fā)展的新理念、新模式,為低碳園區(qū)的發(fā)展提供了重要參考,目前也已有部分產(chǎn)業(yè)園區(qū)運營商開始嘗試將生態(tài)資源轉(zhuǎn)變成園區(qū)的生態(tài)優(yōu)勢。
諸多新趨勢層出不窮,共同推動產(chǎn)業(yè)園區(qū)營造共同發(fā)展、合作共贏的產(chǎn)業(yè)環(huán)境,形成智能化、規(guī);、集群化的產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺,助力產(chǎn)業(yè)蝶變升級。同時,產(chǎn)業(yè)園區(qū)行業(yè)積極協(xié)同區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展和智慧化城市建設(shè),為行業(yè)的進一步拓寬了發(fā)展空間。
來源:房訊網(wǎng)