一度沉寂的境外美元債市場(chǎng)再度熱鬧起來。6月份，多家房企發(fā)行了美元債券，且融資成本有走高的跡象。
中原地產(chǎn)研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月份單月，房企集中發(fā)行美元債，合計(jì)規(guī)模達(dá)到63.3億美元，涉及23筆融資，其中8筆融資成本超過10%，可謂高成本融資。
“美元債市在4月停擺后，逐漸恢復(fù)’友好’。在全球性經(jīng)濟(jì)下行背景下，內(nèi)房股穩(wěn)定性與保值性進(jìn)一步凸顯，從而獲得投資人普遍偏好�！必悮ぱ芯吭焊呒�(jí)分析師潘浩向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，同時(shí)，受到3月-4月海外疫情影響，部分房企海外發(fā)債需求被動(dòng)延緩，隨著國際經(jīng)濟(jì)秩序的正�；耙徊糠直谎泳彽男枨蠼诘玫结尫�。
值得一提的是，在上述發(fā)行美元債的房企中，多家房企發(fā)行的美元債融資成本高于10%，高于行業(yè)平均水平。
6月22日晚間，華南城控股有限公司發(fā)布優(yōu)先票據(jù)發(fā)行公告稱，2020年6月22日，公司與附屬公司擔(dān)保人就發(fā)行票據(jù)與國泰君安國際訂立認(rèn)購協(xié)議，公司增加發(fā)行于2022年到期1.25億美元10.875%優(yōu)先票據(jù)，所得款項(xiàng)之凈額主要用作現(xiàn)有債務(wù)再融資及一般公司用途。
6月11日，新力控股（集團(tuán)）有限公司發(fā)布公告稱，公司將發(fā)行于2022年到期的2.1億美元10.5厘優(yōu)先票據(jù)，擬將票據(jù)發(fā)行所得款項(xiàng)凈額用于現(xiàn)有債務(wù)的再融資。在此之前，新力控股還獲得兩筆美元融資，2月12日，新力控股獲授一筆金額為1.4億美元的定期貸款融資，3月11日，新力控股再發(fā)行一筆2.8億美元年利率11.75%的票據(jù)。
“融資成本分化嚴(yán)重，部分房企融資成本低于6%，但有的企業(yè)融資成本甚至超過13%�！敝性禺a(chǎn)首席分析師張大偉向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，整體看，房地產(chǎn)行業(yè)資金鏈仍偏緊，房企正在抓住一切融資窗口期。
“部分房企擔(dān)憂銷售額回款不如預(yù)期，渴求加大規(guī)模融資�！睆埓髠ハ颉蹲C券日?qǐng)?bào)》記者表示，實(shí)際上，二季度以來房企境內(nèi)融資超過500億元，而且利率相對(duì)較低，銷售端也有所緩和，但部分房企仍舊在拓寬一切融資渠道，使用各種融資工具加大債務(wù)規(guī)模，可見其資金鏈壓力相對(duì)較大。
“海外融資債券的票面利率由多方原因構(gòu)成。從結(jié)構(gòu)上看，融資成本超過10%的幾家房企多屬于中型甚至是中小型房企，業(yè)績規(guī)模和財(cái)務(wù)表現(xiàn)決定了其信用等級(jí)，因此融資成本高企�！迸撕葡颉蹲C券日?qǐng)?bào)》記者表示，另一方面，需要看債券的類型，高級(jí)無抵押票據(jù)利率相較一般優(yōu)先票據(jù)，平均利率水平就要高一些。
“多數(shù)房企都在借新債償還舊債，畢竟今年下半年是房企償債高峰期�！庇袠I(yè)內(nèi)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在疫情反復(fù)之下，若債務(wù)違約，給房企帶來的后果不堪設(shè)想，因此部分房企為了應(yīng)對(duì)未來市場(chǎng)的不確定性，也會(huì)使用各種融資渠道儲(chǔ)備資金。相比之下，此前杠桿率較高房企，融資成本就更高，融資壓力也更大。
來源：證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)
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