華西證券發(fā)布研究報(bào)告指出，在強(qiáng)需求疊加高供給的情況下，2020年房地產(chǎn)銷售表現(xiàn)優(yōu)異，行業(yè)基本面繼續(xù)向好，重申行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前房地產(chǎn)板塊估值仍處于歷史低位，具備長(zhǎng)期投資價(jià)值，建議重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)的龍頭房企，推薦龍光集團(tuán)（03380.HK）。

　　華西證券表示，從各梯隊(duì)房企銷售情況來看，龍光等龍頭房企表現(xiàn)較強(qiáng)，且增速遠(yuǎn)高于百強(qiáng)房企。根據(jù)公告，龍光2020年實(shí)現(xiàn)權(quán)益合約銷售額約人民幣1206.9億元，權(quán)益合約銷售增速超30%，位居行業(yè)前列，而且銷售均價(jià)逆勢(shì)上揚(yáng)，多個(gè)城市市占率保持市場(chǎng)領(lǐng)先，區(qū)域聚焦城市深耕的戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)持續(xù)彰顯。

　　多家機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，龍光土地儲(chǔ)備充裕優(yōu)質(zhì)，2021年至2023年的權(quán)益合約銷售額將年均增長(zhǎng)20%，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)。同時(shí)，公司城市更新發(fā)展迅速，未來三年每年城市更新可貢獻(xiàn)約20%的核心利潤(rùn)，可保障業(yè)績(jī)跨周期高質(zhì)量增長(zhǎng)。 華西證券認(rèn)為，房地產(chǎn)行業(yè)基本面將繼續(xù)超預(yù)期，板塊估值有望迎來持續(xù)修復(fù)，龍光等龍頭房企業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)、股息高，值得重點(diǎn)關(guān)注。對(duì)此，中金預(yù)計(jì)，龍光派息率將維持40%，2021年股息回報(bào)率高達(dá)9.2%，投資價(jià)值吸引，維持“買入”評(píng)級(jí)。

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