2023年第二季度，位于通州區(qū)域的三個新項目交付使用，新增寫字樓租賃面積14.6萬平方米，上半年新增供應共完成全年總量的1/5。新項目未有租戶入駐，全市空置率因而環(huán)比上漲0.5個百分點至19.6%。
市場問詢量和帶看量經歷了一季度的集中釋放后，本季度回落至常態(tài)水平。伴隨前期啟動交易的陸續(xù)落地，本季新租交易面積總量環(huán)比上升26%，但仍低于2022年的季度均值。市場近六成新租交易來自搬遷需求，擴租數量環(huán)比小幅增加。軟件開發(fā)和電信通訊等賽道均有不錯表現，TMT板塊新租需求釋放。金融行業(yè)季內環(huán)比交易數量增加但交易面積縮減，其中證券租戶的擴租活動增多，保險租戶活動以區(qū)位和樓宇升級為主。新能源、基建類國有企業(yè)的升級搬遷及擴租活動表現持續(xù)向好。其他行業(yè)中，醫(yī)藥及生命科學保持穩(wěn)��；在疫情后需求恢復、土地供應釋放等利好因素下，消費服務類、房地產建筑擴租開始活躍。
全市凈吸納量由負轉正，錄得3.9萬平方米，但上半年累計總量仍為負值。其中新興商務區(qū)凈吸納量本季錄得4.0萬平方米，上半年累計總量達10.1萬平方米，麗澤、石景山、通州依次為全市去化前三區(qū)域。CBD、中關村等核心商務區(qū)及望京等核心拓展區(qū)退租減少，新租需求亦緩慢回升。市場去化壓力依然嚴峻，空置壓力較大的業(yè)主積極推出特價房源來刺激市場需求。平均成交租金持續(xù)下行，同樣本比環(huán)比下降0.4%至每月每平方米301.8元，燕莎、望京、中關村、王府井等子市場租金降幅靠前。上半年全市平均租金同樣本比累計下跌1.0%，甲級相對乙級抗跌性更強。
季內租賃需求穩(wěn)中有升，客流持續(xù)復蘇，尤其是節(jié)假日期間王府井、五棵松、中關村等熱門商圈客流量同比增長2-4倍。首店經濟持續(xù)發(fā)力，新增項目、核心商圈及社區(qū)屬性較強的購物中心皆有眾多餐飲及零售的北京或區(qū)域首店落位。餐飲需求回暖較快，占據總新增店鋪數量的40%（如侘與火、隱泉之語、東粵洋樓）。零售業(yè)態(tài)本季亦表現良好，其中由服飾鞋包（如Badmarket、Blanc&Eclare、JNBY）、輕奢商務（如Sergio Rossi、45R、Atsuro Tayama）及運動休閑（如Kailas、始祖鳥、Satisfy、Pas Normal Studios）領跑，合計占據總新增店鋪數量的27%。M Stand、茶話弄、霸王茶姬等茶飲果汁類網紅品牌拓店節(jié)奏依舊穩(wěn)健，落位在合生匯、龍湖大興天街、朝陽大悅城等優(yōu)質購物中心。兒童體驗類業(yè)態(tài)及新能源汽車本季熱度減弱�？v觀上半年，餐飲、服飾鞋包及茶飲果汁位列需求引擎前三名。
季內品牌選址活躍度有明顯提升，但實際轉化落地依舊謹慎。隨著消費結構的變化，品牌表現和租賃需求呈兩級分化，低端及高端品牌恢復情況優(yōu)于中端品牌。本季購物中心首層平均租金止跌回穩(wěn)，同樣本比環(huán)比上漲0.2%至每天每平方米33.6元，核心商圈中CBD率先回升。
2023年第二季度，北京倉儲物流市場無新增項目交付。季內租賃成交以第三方物流為首，伴隨小部分批發(fā)零售及醫(yī)藥冷鏈需求。租戶因成本外溢搬遷的需求強烈，加上部分近期入市的新增項目由于自身特殊原因去化緩慢，季內凈吸納量環(huán)比下降77%僅得2.0萬平方米。
空置率小幅下降0.6個百分點至15.0%，順義空港、經開區(qū)、平谷馬坊、大興空港的空置去化均遇短期瓶頸。全市租金漲幅放緩，平均租金同樣本比環(huán)比上漲0.3%至每月每平方米57.1元。上半年平均租金累計上漲0.8%，其中馬駒橋、通州及大興京南等成熟子市場漲幅保持較高水平，而順義區(qū)域放緩最明顯。
廊坊臨空經濟區(qū)入市10.2萬平方米的高標倉儲項目。受益于北京需求外溢，恰逢各大頭部電商企業(yè)及第三方物流備戰(zhàn)年中大促，季內全市凈吸納爆發(fā)式增長至34.6萬平方米。第三方物流占據總新租交易面積的54%，電商類占38%居次，外加小部分汽配及家居制造業(yè)需求。季末全市空置率環(huán)比大幅回落9.5個百分點至50.2%，以北三縣、安次及新興子市場臨空經濟區(qū)表現最為活躍。
天津于非核心區(qū)域竣工四個高標倉儲項目，帶來共計40.1萬平方米的新增供應，全市凈吸納量環(huán)比緩慢回升至4.9萬平方米，全市空置率因而環(huán)比上漲3.9個百分點至30.2%，天津空港、西青為主要活躍區(qū)域。
2023年第二季度，北京商務園區(qū)市場迎來東升子市場的總體量為25.5萬平方米的一個新項目入市，定位人工智能、智能制造、軟件和信息服務業(yè)。上半年市場共迎來39.6萬平方米的新增供應，均為研發(fā)辦公屬性的物業(yè)。
本季度全市凈吸納量錄得2.2萬平方米，其中既有項目凈吸納量由負轉正，但上半年凈吸納量仍不及去年同期�；ヂ�(lián)網頭部企業(yè)大面積騰退現象明顯緩和，TMT新租需求超過醫(yī)藥及生命科學成為季內市場主力，錄得占比超70%，其中圍繞互聯(lián)網教育或云計算相關的科技企業(yè)開始釋放擴租或升級搬遷需求。醫(yī)藥及生命科學以及航空航天，裝備制造等工業(yè)品制造類亦有表現。
全市空置率環(huán)比上升0.2個百分點至20.1%。從細分子市場來看，中關村軟件園在TMT企業(yè)擴租以及周邊老舊樓宇租戶升級搬遷需求的帶動下，本季度凈吸納量自2022年以來首次轉正，空置率環(huán)比下降3.0個百分點至22.5%，但在緊鄰的上地子市場，中小科技企業(yè)的騰退現象還在繼續(xù)，使得空置率持續(xù)攀升并首次突破20%。電子城是另一個受TMT企業(yè)退租影響的子市場，疊加新租需求持續(xù)低迷，連續(xù)第五個季度錄得負吸納。而多元化產業(yè)發(fā)展的經開區(qū)以及國企聚集的豐臺科技園子市場，上半年保持韌性，承接生命科學，航空航天，軌道交通和硬件科技等產業(yè)新增需求，經開區(qū)空置率降至20.6%，而豐臺科技園空置率更是降至歷史最低的8.3%。
全市商務園區(qū)租金報價同樣本比環(huán)比下降1.1%至每月每平方米161.0元。尤其泛中關村集群業(yè)主加大租金降幅，同樣本比環(huán)比下降1.5%以刺激市場新租需求。
2023年上半年，在整體宏觀經濟溫和復蘇的大環(huán)境下，北京物業(yè)投資市場共錄得十四筆大宗交易，交易總額同比上升20%達105.1億元，其中二季度完成七筆交易共53.2億元，環(huán)比上漲2.5%。活躍度緩慢回升，但和近年平均水平仍有較大差距。
上半年近一半的交易筆數來自企業(yè)購置樓宇自用的需求，本季度生命科學及醫(yī)療健康類企業(yè)表現尤其活躍，分別完成位于經開區(qū)和東升的研發(fā)辦公，以及位于望京區(qū)域的購物中心共三宗交易。中資地產基金亦有表現，購入CBD區(qū)域一座成熟且收益穩(wěn)定的長租公寓。從投資物業(yè)類型來看，近期公募REIT擴容并將“消費基礎設施”納入底層資產范圍，在此背景下，本季度零售物業(yè)交易占比高達65%，其中包括季內最大成交，即居然之家以19.63億元的對價完成對亞奧商圈的朝陽遠洋未來廣場的收購，使得零售物業(yè)成為除辦公外上半年最受歡迎的板塊。此外，以產業(yè)園區(qū)、工業(yè)物流、長租公寓、生命科學地產為代表的新經濟板塊均有貢獻成交。隨著 “新經濟地產”運營管理模式、通過REIT募資和退出模式逐步成熟，投資者對未來成本、收益及價值評估方式逐漸清晰并形成共識，有助推動投資交易落地。
來 源：CBRE世邦魏理仕
編 輯：liuy
