截至目前,已有19家上市券商發(fā)布2021年業(yè)績(jī)快報(bào),營(yíng)收、凈利潤(rùn)全部實(shí)現(xiàn)同比雙增長(zhǎng)。其中,中信證券、國(guó)泰君安、招商證券、中國(guó)銀河等4家頭部券商躋身凈利潤(rùn)“百億元俱樂(lè)部”,展現(xiàn)出非凡的賺錢能力。
除了業(yè)績(jī)方面保持亮眼的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)外,上市券商為謀求更大的發(fā)展,對(duì)補(bǔ)充資本的需求也更加旺盛。在監(jiān)管部門鼓勵(lì)證券公司依法有序擴(kuò)充資本實(shí)力的背景下,近半月內(nèi),已有3家券商的再融資事項(xiàng)獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò),擬募資額合計(jì)不超過(guò)306億元,募資將重點(diǎn)投向資本中介業(yè)務(wù)。
券商再融資密集獲批
2022年2月18日,證監(jiān)會(huì)表示,一直支持證券公司在依法合規(guī)前提下充實(shí)資本實(shí)力。隨后,“支持”的表態(tài)就得到落實(shí)。
2月23日,東方證券的H股配股申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)。2月28日,國(guó)金證券的定增申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)。3月7日,中國(guó)銀河證券的可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)、東方證券的A股配股申請(qǐng)均獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)。這3家券商獲批的再融資方案合計(jì)募資不超過(guò)306億元。
從募資投向來(lái)看,中國(guó)銀河證券此次發(fā)行可轉(zhuǎn)債,擬募資不超過(guò)78億元,擬運(yùn)用不超過(guò)30億元用于資本中介業(yè)務(wù)(包括擴(kuò)大融資融券、場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)以及跨境業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)規(guī)模),占比38%。國(guó)金證券此次定增擬募資不超過(guò)60億元,將運(yùn)用不超過(guò)20億元用于資本中介業(yè)務(wù),占比33%,并將繼續(xù)開(kāi)展融資融券、股票質(zhì)押等業(yè)務(wù)。東方證券此次A股、H股配股擬募資不超過(guò)168億元,將有60億元用于財(cái)富管理、證券金融業(yè)務(wù),重點(diǎn)投向資本中介業(yè)務(wù),加大對(duì)融資、融券業(yè)務(wù)的投入。
此外,中信證券的H股配股事項(xiàng)已于近日實(shí)施完成,將有超六成資金用于發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)。
各家券商都將再融資獲得的資金大力投向資本中介業(yè)務(wù)。
粵開(kāi)證券首席策略分析師陳夢(mèng)潔在接受記者采訪時(shí)表示:“資本中介業(yè)務(wù)是券商利用自身資本優(yōu)勢(shì)促使客戶交易或向市場(chǎng)提供流動(dòng)資金的業(yè)務(wù),主要包括融資融券業(yè)務(wù)和股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)主要是為客戶提供流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù),滿足客戶不同的融資和投資需求。一般情況下,資本中介業(yè)務(wù)中,券商自身并不承擔(dān)過(guò)多的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),卻可以賺取不同產(chǎn)品的流動(dòng)性溢價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。”
資本中介業(yè)務(wù)成發(fā)力點(diǎn)
近年來(lái),券商的資本中介業(yè)務(wù)收入占比不斷增長(zhǎng),“補(bǔ)血”信用交易業(yè)務(wù)、擴(kuò)大融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模已成為各家券商爭(zhēng)相發(fā)力的重點(diǎn)。
中國(guó)銀河證券表示,受行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的影響,證券公司的財(cái)富管理轉(zhuǎn)型將從客戶、產(chǎn)品、渠道、品牌等多方面尋求突破,融券業(yè)務(wù)有望成為證券公司資本中介業(yè)務(wù)新的突破口。
截至目前,已有8家券商的再融資計(jì)劃“在路上”,擬募資額合計(jì)不超過(guò)765.64億元。除上述的國(guó)金證券、中國(guó)銀河證券、東方證券之外,國(guó)海證券29%的募資投向也將用于資本中介業(yè)務(wù),并將“做優(yōu)融資融券業(yè)務(wù)”作為工作重點(diǎn);長(zhǎng)城證券則有高達(dá)59%的募資投向?qū)⒂糜谫Y本中介業(yè)務(wù),發(fā)力兩融資本消耗型業(yè)務(wù);興業(yè)證券擬募資不超過(guò)140億元的配股方案中,將有不超過(guò)70億元直接投向融資融券業(yè)務(wù);財(cái)通證券將有25%的募資投向用于資本中介業(yè)務(wù);浙商證券將有43%的募資投向用于資本中介業(yè)務(wù)。
陳夢(mèng)潔向記者表示:“資本中介業(yè)務(wù)中,特別是融資融券業(yè)務(wù),可以做到全覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)控制,對(duì)券商來(lái)說(shuō),不僅收益具有高確定性,風(fēng)險(xiǎn)也較低。股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)相對(duì)而言風(fēng)險(xiǎn)較高,在市場(chǎng)環(huán)境波動(dòng)較大的情況下,若相關(guān)個(gè)股出現(xiàn)連續(xù)大幅下跌,券商利益可能會(huì)因此受損,或?qū)е掠?jì)提資產(chǎn)減值等情況!
來(lái) 源:證券日?qǐng)?bào)
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