網(wǎng)貸專項整治四年多來，“清退”成為主流。

　　據(jù)最新官方公開的數(shù)據(jù)，截至3月31日，全國實際在運營網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)139家。對于這些機構(gòu)來說，要么徹底“死亡”要么轉(zhuǎn)型生存。

　　轉(zhuǎn)型，往哪轉(zhuǎn)？怎么轉(zhuǎn)？

　　2019年1月，監(jiān)管部門曾下發(fā)《關(guān)于做好網(wǎng)貸機構(gòu)分類處置和風(fēng)險防范工作的意見》(175號文)表示，要堅決清理違法違規(guī)業(yè)務(wù)，不留風(fēng)險隱患。積極引導(dǎo)部分機構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司、助貸機構(gòu)或為持牌資產(chǎn)管理機構(gòu)導(dǎo)流。2019年11月27日，《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》(整治辦函〔2019〕83號，簡稱83號文)出臺，據(jù)當(dāng)時銀保監(jiān)會普惠金融部主任李均鋒的說法，一些資本實力強，具備一定金融科技基礎(chǔ)及良好內(nèi)控能力的機構(gòu)，推動其主動轉(zhuǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸公司，個別符合條件的也可以轉(zhuǎn)消費金融持牌金融機構(gòu)。

　　那么，現(xiàn)在網(wǎng)貸機構(gòu)的轉(zhuǎn)型情況如何？

　　網(wǎng)貸業(yè)務(wù)存量化解是第一步

　　對于想要轉(zhuǎn)型的網(wǎng)貸機構(gòu)而言，當(dāng)前P2P業(yè)務(wù)存量的壓降是第一步。

　　西南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟研究中心主任陳文對澎湃新聞記者表示：“如果說P2P借貸余額這塊沒有做到非常好的消化，其實轉(zhuǎn)型也是很難成功的�！�

　　今年是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險整治的收官之年。據(jù)4月召開的互聯(lián)網(wǎng)金融和網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治工作電視電話會議透露，截至2020年3月31日，全國實際在運營網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)(以下簡稱網(wǎng)貸機構(gòu))139家，比2019年初下降86%；借貸余額下降75%；出借人數(shù)下降80%；借款人數(shù)下降62%。機構(gòu)數(shù)量、借貸規(guī)模及參與人數(shù)連續(xù)21個月下降。

　　一位知情人士向澎湃新聞記者透露，目前上海計劃于年底完成P2P存量業(yè)務(wù)的全部出清，每個月政府都會約談尚存P2P業(yè)務(wù)的公司，按月給定指標(biāo)要求完成壓降工作。

　　該知情人士稱，當(dāng)前某些網(wǎng)貸機構(gòu)會以結(jié)息券的方式，鼓勵不愿提前收回借款的借款人提前結(jié)款，并鼓勵欠款人提前還款，甚至縮減一部分利潤空間。

　　此前，信也科技的CEO章峰在接受采訪中表示，信也科技轉(zhuǎn)型前資金端大部分資金都來源于個人投資用戶，2018年下半年啟動戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

　　“歷時一年多的時間，2019年10月以后，平臺促成的交易金額已經(jīng)全部由機構(gòu)合作伙伴提供�！闭落h說。

　　牌照是“通行證”？

　　175號文下發(fā)后，能夠幫助網(wǎng)貸機構(gòu)開展網(wǎng)絡(luò)小貸、助貸和導(dǎo)流業(yè)務(wù)的相關(guān)牌照迎來了需求旺季，牌照成為網(wǎng)貸機構(gòu)成功轉(zhuǎn)型必不可少的通行證。

　　上述業(yè)內(nèi)人士表示，網(wǎng)貸機構(gòu)獲取牌照，其實更多的還是通過收購的方式，或者轉(zhuǎn)型過程中申請相關(guān)業(yè)務(wù)牌照，“不過轉(zhuǎn)型(申請)這條路不太可能�！�

　　他認(rèn)為：“目前主要布局的方向或者說收購的方向，前兩年開始，一個是網(wǎng)絡(luò)小貸全國展業(yè)(牌照)，另外一個是助貸業(yè)務(wù)相關(guān)，這個業(yè)務(wù)鏈條上可能需要融資擔(dān)保(牌照)。”

　　據(jù)了解，在互金公司紛紛轉(zhuǎn)型，與銀行、信托、消費金融公司等金融機構(gòu)合作開展助貸業(yè)務(wù)時，金融機構(gòu)為了控制風(fēng)險，一般要求互金公司提供擔(dān)保。因此，融資擔(dān)保牌照是互金機構(gòu)開展助貸業(yè)務(wù)的一塊必備牌照。

　　事實上，多家美股上市的互金平臺都已拿到融資擔(dān)保的牌照，如嘉銀金科(NASDAQ:JFIN)、信也科技(NYSE：FINV)、樂信(NASDAQ：LX)、小贏科技(NYSE：XYF)、趣店集團(NYSE：QD)、360金融(NASDAQ:QFIN)等。

　　而網(wǎng)絡(luò)小貸、消費金融是當(dāng)前網(wǎng)貸機構(gòu)轉(zhuǎn)型的主要方向。

　　“這是因為過去網(wǎng)貸業(yè)務(wù)模式下的資產(chǎn)端，和網(wǎng)絡(luò)小貸、消費金融比較類似，目標(biāo)客群類似，資產(chǎn)質(zhì)量相似，獲客、風(fēng)控和運營的方式也相似。”上述業(yè)內(nèi)人士對澎湃新聞?wù)f道。

　　另一位業(yè)內(nèi)人士向澎湃新聞表示，當(dāng)前趣店、PPmoney、宜人貸等企業(yè)都有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。也有類似嘉銀金科的企業(yè)，通過關(guān)聯(lián)公司持有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。

　　還有網(wǎng)貸機構(gòu)直接轉(zhuǎn)型成小貸公司。

　　2019年11月27日，《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》(83號文)出臺，表示網(wǎng)貸機構(gòu)轉(zhuǎn)型為小貸公司，有明確的資本金要求。對小貸公司的資本要求必須為實繳貨幣資本。其中，單一省級區(qū)域經(jīng)營的小貸注冊資本不低于0.5億元；全國經(jīng)營的小貸公司的注冊資本不低于10億元；而且，首期實繳貨幣資本不低于5億元，不低于轉(zhuǎn)型時網(wǎng)貸機構(gòu)借貸余額1/10的要求。

　　根據(jù)廈門市地方金融監(jiān)督管理局官網(wǎng)，5月13日，廈門地方金融監(jiān)管局發(fā)布了兩則關(guān)于P2P網(wǎng)貸公司轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點的通知，同意廈門禹洲啟惠網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)有限公司(下稱“禹洲啟惠”)與廈門海豚金服網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(下稱“海豚金服”)轉(zhuǎn)型為單一省級區(qū)域經(jīng)營的小額貸款公司，這意味著這兩家P2P機構(gòu)正式獲準(zhǔn)向小貸公司轉(zhuǎn)型。

　　但陳文認(rèn)為，現(xiàn)在，網(wǎng)絡(luò)小貸的杠桿監(jiān)管各方面的一些政策還不是很明確，目前從實際效果來看，很難支持頭部P2P機構(gòu)的轉(zhuǎn)型。

　　更具實力的P2P網(wǎng)貸機構(gòu)也能直接申請消費金融牌照，例如2020年4月中國平安旗下陸金所申請設(shè)立了平安消費金融公司(平安消金)，并獲得銀保監(jiān)會批復(fù)的消費金融牌照。

　　6月30日，平安消金在上海發(fā)布旗下首款個人循環(huán)消費信用貸款產(chǎn)品“平安小橙花”，集貸款與支付功能于一體。

　　除平安消金外，樂信當(dāng)前的“樂卡”、“分期樂”等主要產(chǎn)品也聚焦于消費金融領(lǐng)域。

　　不過，在具體的轉(zhuǎn)型過程中，瞄準(zhǔn)單一業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型并不常見，更多的網(wǎng)貸機構(gòu)是多方位發(fā)力，同時申請各類牌照，獲得合規(guī)化經(jīng)營權(quán)。

　　機構(gòu)資金的獲取

　　持牌，除了合規(guī)化經(jīng)營外，最終目標(biāo)是獲取機構(gòu)資金。

　　一位業(yè)內(nèi)人士對澎湃新聞記者表示，拿牌照其實等于是某種程度上被認(rèn)可，可以增加在獲得機構(gòu)資金時候的談判成本。

　　如何獲得更多的機構(gòu)資金？另一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，加快助貸業(yè)務(wù)合作，提高機構(gòu)資金比例，其實說到底是要解決持牌傳統(tǒng)金融機構(gòu)在消費金融領(lǐng)域的短板和不足，幫助他們解決獲客、風(fēng)控、運營、貸后方面的痛點。這背后就需要在獲客渠道、資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)控能力、貸后管理等等方面下功夫。

　　據(jù)該業(yè)內(nèi)人士透露，目前也只有頭部平臺已經(jīng)完成或接近完成100%機構(gòu)資金，但也不排除有些網(wǎng)貸業(yè)務(wù)體量巨大的機構(gòu)剛剛開始轉(zhuǎn)型的探索。

　　路漫漫其修遠兮，網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型任重而道遠。

　　“我個人認(rèn)為除了頭部這幾家，有些很早就開始轉(zhuǎn)型，但是其他的我都不認(rèn)為能行得通，大部分網(wǎng)貸機構(gòu)沒有什么轉(zhuǎn)型，就結(jié)束掉它的使命，就退出它的歷史舞臺。”上述業(yè)內(nèi)人士稱。

　　陳文則認(rèn)為，中國的網(wǎng)貸行業(yè)最大的價值還是在于培養(yǎng)了一群線上理財習(xí)慣的客群，以及線上借款的客群。在這一撥互聯(lián)網(wǎng)金融整頓之后的金融科技時代，其實更多是實力玩家的陣營。

　　他指出，在網(wǎng)上助貸這塊，比如騰訊系、阿里系、360系、百度系以及頭條系，全都在布局助貸，幫助金融機構(gòu)獲客。從線上流量看的話，(互聯(lián)網(wǎng)企業(yè))是具有一定的優(yōu)勢的，同時也是相對比較具有數(shù)據(jù)實力，比如幫助銀行做錢包。

　　那么，網(wǎng)貸機構(gòu)是否還有備案的可能性？

　　“基本沒可能，”陳文表示，“P2P備案的可能性越來越低，對于剩余的平臺，擁抱監(jiān)管進行整改并積極轉(zhuǎn)型成為務(wù)實之舉�！�

　　來 源： 澎湃新聞網(wǎng)   

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