4月24日,央行發(fā)布2020年一季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告。報告顯示,2020年一季度末,金融機(jī)構(gòu)人民幣各項貸款余額160.21萬億元,同比增長12.7%;一季度增加7.1萬億元,同比多增1.29萬億元。
受疫情沖擊影響,一季度貸款投向變化有以下特點:企事業(yè)單位貸款加速增長,普惠金融領(lǐng)域貸款保持較快增長,房地產(chǎn)貸款增幅持續(xù)回落和消費(fèi)性貸款短期受疫情影響明顯。
“整體上看一季度信貸投放規(guī)模增量明顯,投放結(jié)構(gòu)針對性更強(qiáng)!苯煌ㄣy行金融研究中心稱,下階段,隨著商業(yè)銀行尤其是中小銀行多渠道資本補(bǔ)充進(jìn)一步加快,降準(zhǔn)、中期借貸便利以及系列結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具持續(xù)實施,商業(yè)銀行信貸投放能力將逐步提升,信貸資源配置更趨優(yōu)化。普惠領(lǐng)域仍將是銀行信貸支持的重點領(lǐng)域,政策仍將致力于發(fā)揮精準(zhǔn)滴灌作用,提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。
房貸增幅持續(xù)回落,“房住不炒”不會變
疫情 之下,1、2月房地產(chǎn)開發(fā)和銷售活動受到明顯沖擊,雖然3月份有所修復(fù),但一季度房地產(chǎn)開發(fā)投資和銷售都出現(xiàn)較大程度下滑,房地產(chǎn)貸款增幅持續(xù)回落。
報告顯示,2020年一季度末,人民幣房地產(chǎn)貸款余額46.16萬億元,同比增長13.9%,增速比上年末低0.9個百分點,連續(xù)20個月回落;一季度增加1.75萬億元,占同期人民幣各項貸款增量的24.6%,比上年全年水平低9.4個百分點。
其中,一季度末房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額11.89萬億元,同比增長9.6%,增速比上年末低0.5個百分點。保障性住房開發(fā)貸款余額4.73萬億元,同比增長3.9%,比上年末低2.8個百分點。個人住房貸款余額31.15萬億元,同比增長15.9%,比上年末低0.8個百分點。
交行金融研究認(rèn)為,疫情影響下房地產(chǎn)開發(fā)貸款同比增速較上年末回落0.5個百分點至9.6%,降幅較大。受2020年專項債不得用于棚改等與房地產(chǎn)相關(guān)領(lǐng)域的政策限制影響,保障性住房開發(fā)貸款增速較上年末進(jìn)一步回落2.8個百分點至3.9%,處于近年來最低水平。雖然疫情結(jié)束后,剛需、改善型需求會得到逐步釋放,但在堅持“房住不炒”的定位和“穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預(yù)期”目標(biāo)下,遏制投機(jī)炒房與房地產(chǎn)金融化、泡沫化的調(diào)控基調(diào)不會變。
值得注意的是,在樓市整體降溫的同時,也出現(xiàn)個別城市樓市交易火爆的情況。深圳中原研究中心數(shù)據(jù)顯示,2020年3月深圳新房住宅成交3152套,環(huán)比上升279.8%。
中國銀行研究院認(rèn)為,個別城市房價異動有三方面原因:一是全球貨幣寬松潮下,居民搶購實物資產(chǎn)的意愿增強(qiáng);二是個別城市為穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)發(fā)展,出臺了支持房地產(chǎn)市場發(fā)展的政策;三是部分主體利用優(yōu)惠政策進(jìn)行套利。
對于近期我國個別城市樓市交易火爆、房價過快上漲,監(jiān)管層及時作出反應(yīng)。近日,銀保監(jiān)會首席風(fēng)險官兼新聞發(fā)言人肖遠(yuǎn)企表示,將強(qiáng)化資金流向監(jiān)管,對于違規(guī)把貸款流入到房地產(chǎn)市場的行為要堅決予以糾正。
中國銀行研究院認(rèn)為,房地產(chǎn)調(diào)控既要防止部分城市的樓市“虛火”對其他城市形成傳導(dǎo)效應(yīng),又要防止房地產(chǎn)銷售和投資過度萎縮的風(fēng)險,重點是在防止信貸資金“跑冒滴漏”的同時,處理好需求側(cè)與供給側(cè)的平衡,以促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展。
交通銀行金融研究中心表示,未來,房地產(chǎn)市場總體仍將以穩(wěn)為主,開發(fā)投資和銷售大概率前低后高。在繼續(xù)嚴(yán)格控制房地產(chǎn)在新增信貸資源中占比的背景下,房地產(chǎn)貸款增速有望保持平穩(wěn)增長的趨勢。
中國銀行研究院表示,金融機(jī)構(gòu)要落實好國家相關(guān)政策,嚴(yán)防資金進(jìn)入樓市。一方面,堅決做好信貸資金流向自査的同時,防止資金違規(guī)流入樓市;另一方面,加大對剛性住房需求者的信貸支持力度,滿足居民合理的購房需求。長期看,要充分認(rèn)識到房地產(chǎn)市場分化發(fā)展的新格局,對人口流入較多、產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景良好的城市圈加大支持,適度收縮房地產(chǎn)供給過剩地區(qū)的信貸規(guī)模。
逆周期調(diào)節(jié)針對性明顯增強(qiáng)
雖然受疫情影響,房地產(chǎn)貸款和消費(fèi)性貸款回落,但整體上看一季度信貸投放規(guī)模增量明顯,投放結(jié)構(gòu)針對性更強(qiáng)。
一方面,企業(yè)部門新增貸款占比明顯提升,貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)針對性明顯增強(qiáng)。報告顯示,2020年一季度末,本外幣企事業(yè)單位貸款余額104.64萬億元,同比增長12.0%,比上年末高1.5個百分點;一季度增加6.27萬億元,同比多增1.81萬億元。
為應(yīng)對疫情沖擊,此前,央行加大公開市場操作力度,三次降準(zhǔn),市場流動性保持合理充裕,同時還出臺了8000億元再貸款再貼現(xiàn),支持金融機(jī)構(gòu)通過信貸投放支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。
小微企業(yè)和個體工商戶由于抗風(fēng)險能力弱,受疫情影響相對較大,不過在逆周期調(diào)控政策不斷發(fā)力的背景下,普惠金融領(lǐng)域貸款保持了較快增長。
2020年一季度末,人民幣普惠金融領(lǐng)域貸款余額18.33萬億元,同比增長17.7%,增速比上年末高0.6個百分點;一季度增加1.03萬億元,同比多增3135億元。其中,一季度末,普惠小微貸款余額12.41萬億元,同比增長23.6%,增速分別比上月末和上年末高2.6個和0.5個百分點;普惠小微貸款一季度增加8405億元,同比多增2876億元。
此前,銀保監(jiān)會就《商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管評價暫行辦法(試行)》(征求意見稿)公開征求意見,作為商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)工作的系統(tǒng)性文件,不僅明確了評價內(nèi)容、設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo),還確定了評價機(jī)制,形成了多維度綜合化評價指標(biāo)體系。
交通銀行金融研究中心報告預(yù)計,下階段普惠口徑貸款受益于良好的政策環(huán)境,尤其是定向降準(zhǔn)、再貸款等后續(xù)政策措施,量增、面擴(kuò)、價降、提質(zhì)的局面將得到進(jìn)一步夯實,信貸資源持續(xù)大力度地向普惠領(lǐng)域傾斜將得到延續(xù)。
值得注意的是,為了定向加大對民營企業(yè)、小微企業(yè)等的支持力度,4月24日,央行對到期的2674億元定向中期借貸便利(TMLF)進(jìn)行縮量續(xù)做,續(xù)作金額為561億元,操作利率為2.95%,較上次降低了20bp。
中國民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為,本次縮量續(xù)作TMLF主要是由于目前央行加大降息力度,3.15%的TMLF利率明顯高于逆回購、中期借貸便利(MLF)等利率。因此,在利率整體下行的背景下,TMLF利率也同步下調(diào)了20bp,進(jìn)一步完成更廣義的降息過程。下階段,要按照穩(wěn)健的貨幣政策更加靈活適度的要求,加大對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度,切實做好“六!焙汀傲(wěn)”工作。繼續(xù)用好公開市場操作、降準(zhǔn)、再貸款再貼現(xiàn)等政策,保持流動性合理充裕,把資金用到支持實體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)上,并進(jìn)一步降息,切實降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本。
來源:一財網(wǎng)